【制藥網(wǎng) 市場分析】2025年以來，國內(nèi)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)正經(jīng)歷一場洗牌。山東濟(jì)寧、湖北黃岡等地暫停新增醫(yī)保定點(diǎn)申請的政策，揭開了全國醫(yī)保定點(diǎn)機(jī)構(gòu)“大撤退”的序幕——僅3-5月，內(nèi)蒙古、河北、河南三地就有數(shù)千家機(jī)構(gòu)主動解除醫(yī)保協(xié)議。開源證券在研報(bào)中提到，受行業(yè)政策影響，國內(nèi)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)受影響較大，行業(yè)處于出清階段，該行認(rèn)為部分品牌強(qiáng)、運(yùn)營能力強(qiáng)、AI布局較前的公司有望先走出困境。
 

　　在DRG/DIP支付改革壓縮利潤空間、優(yōu)質(zhì)醫(yī)生供給稀缺的雙重約束下，AI成為醫(yī)療服務(wù)企業(yè)破局的關(guān)鍵抓手。開源證券強(qiáng)調(diào)，AI技術(shù)通過復(fù)制優(yōu)質(zhì)醫(yī)生經(jīng)驗(yàn)、提升診療效率，正在重構(gòu)行業(yè)核心競爭力，這一判斷在頭部企業(yè)實(shí)踐中得到充分驗(yàn)證。
 

　　診療效率的“倍增器”效應(yīng)明顯。訊飛醫(yī)療的“智醫(yī)助理”已覆蓋全國697個(gè)區(qū)縣，累計(jì)完成超10.1億次AI輔助診斷，其星火醫(yī)療大模型在全科診斷、報(bào)告解讀等領(lǐng)域保持較前。在影像診斷領(lǐng)域，騰訊覓影的結(jié)直腸內(nèi)鏡AI系統(tǒng)覆蓋460多家三甲醫(yī)院，使醫(yī)生讀片時(shí)間從3小時(shí)壓縮至45分鐘，漏診率下降42%，單院年均技術(shù)服務(wù)費(fèi)達(dá)280萬元。這種效率提升直接轉(zhuǎn)化為盈利空間，美年健康2025年上半年AI相關(guān)收入同比增長62.36%，正是得益于“健康小美”智能主檢系統(tǒng)等工具對體檢流程的重構(gòu)。
 

　　技術(shù)壁壘構(gòu)建差異化競爭力。當(dāng)同質(zhì)化機(jī)構(gòu)陷入“成本絞殺戰(zhàn)”時(shí)，提前進(jìn)行AI布局者已通過技術(shù)稀缺性獲得政策傾斜。如蘇州明確對“技術(shù)短板填補(bǔ)機(jī)構(gòu)”突破數(shù)量限制，某心血管專科醫(yī)院通過引入AI輔助手術(shù)系統(tǒng)，在退保潮中逆勢獲得醫(yī)保準(zhǔn)入。華東醫(yī)藥搭建的AI藥物研發(fā)平臺，通過預(yù)測靶點(diǎn)、優(yōu)化分子結(jié)構(gòu)，大幅縮短研發(fā)周期，這種技術(shù)能力成為抵御行業(yè)波動的“護(hù)城河”。
 

　　運(yùn)營成本的“優(yōu)化器”價(jià)值凸顯。華為將昇騰算力與醫(yī)療大模型模板打包為“醫(yī)療云旗艦店”，落地華西醫(yī)院等20多家機(jī)構(gòu)，單院年均合同金額超千萬。京東健康的AI藥師“京醫(yī)”日均調(diào)用130萬次，使藥師人效提升3.6倍，這種降本效應(yīng)在行業(yè)利潤承壓期尤為關(guān)鍵。開源證券推薦的愛爾眼科、通策醫(yī)療等標(biāo)的，正是通過AI在驗(yàn)光配鏡、口腔診療等環(huán)節(jié)的滲透，實(shí)現(xiàn)了運(yùn)營效率的持續(xù)優(yōu)化。
 

　　這場行業(yè)出清本質(zhì)是從“規(guī)模擴(kuò)張”向“質(zhì)量競爭”的進(jìn)化。AI布局較前企業(yè)的突圍，勾勒出醫(yī)療服務(wù)行業(yè)的未來圖景：在競爭邏輯上，“醫(yī)保依賴”轉(zhuǎn)向“技術(shù)溢價(jià)”。過去依賴醫(yī)保流量的機(jī)構(gòu)紛紛退出，而海吉亞醫(yī)療、固生堂等企業(yè)通過AI賦能的特色診療服務(wù)，構(gòu)建起多元支付體系。如安徽省立醫(yī)院的“智醫(yī)隨行”大模型，覆蓋患者全周期管理，形成了難以復(fù)制的服務(wù)優(yōu)勢。
 

　　在發(fā)展模式上，“單體競爭”轉(zhuǎn)向“生態(tài)協(xié)同”?；ヂ?lián)網(wǎng)大廠與傳統(tǒng)醫(yī)療企業(yè)的合作日益深化：阿里健康將“醫(yī)鹿”大模型封裝為SDK輸出給藥房診所，按調(diào)用量計(jì)費(fèi)；騰訊覓影與三甲醫(yī)院共建數(shù)據(jù)壁壘，形成“技術(shù)研發(fā)-臨床驗(yàn)證-商業(yè)變現(xiàn)”的閉環(huán)。
 

　　在價(jià)值維度上，“合規(guī)底線”升級為“發(fā)展基礎(chǔ)”。AI技術(shù)使主動合規(guī)成為可能：通過智能監(jiān)控診療行為，提前規(guī)避醫(yī)保違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；借助標(biāo)準(zhǔn)化診斷流程，減少人為操作偏差。正如某三甲醫(yī)院院長所言，合規(guī)已不是枷鎖，而是“通往未來的船票”。
 

　　結(jié)語
 

　　醫(yī)保政策收緊與DRG支付改革引發(fā)的行業(yè)出清，看似是生存危機(jī)，實(shí)則是優(yōu)質(zhì)企業(yè)的成長契機(jī)。開源證券的判斷清晰指明了方向：當(dāng)規(guī)模紅利消退，品牌、運(yùn)營與AI技術(shù)構(gòu)成的“鐵三角”，將成為醫(yī)療服務(wù)企業(yè)穿越周期的核心動力。那些提前布局AI、實(shí)現(xiàn)技術(shù)落地的企業(yè)，不僅在當(dāng)下先走出困境，更在行業(yè)新生態(tài)中搶占了戰(zhàn)略制高點(diǎn)。這場靜默的革命，正在重塑中國醫(yī)療服務(wù)的競爭格局。
 

　　免責(zé)聲明：本文由AI生成，在任何情況下，本文中的信息或表述的意見，均不構(gòu)成對任何人的投資建議。