【制藥網(wǎng) 醫(yī)藥股市】據(jù)統(tǒng)計，上周(1月26日至2月1日)，券商給予評級的個股數(shù)共有89只，其中6只來自醫(yī)藥生物行業(yè)。在公布了目標價格的7只個股中，按照2月1日的新收盤價計算，預(yù)期漲幅排名靠前的個股中，迪哲醫(yī)藥表現(xiàn)尤為亮眼，預(yù)期漲幅高達97.79%。截至2025年2月1日收盤，迪哲醫(yī)藥報收于41.59元。
 

　　公開資料顯示，迪哲醫(yī)藥是一家創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)，專注于惡性腫瘤、免疫性疾病領(lǐng)域創(chuàng)新療法的研究、開發(fā)和商業(yè)化。其中舒沃哲®是公司頭個商業(yè)化產(chǎn)品。
 

　　業(yè)績方面，迪哲醫(yī)藥1月發(fā)布公告稱，預(yù)計2024年年歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損約86，500萬元，同比上年增長21.91%左右，預(yù)計2024年營業(yè)收入約36，000萬元，同比上年增長294.35%左右。
 

　　公告顯示，2024年6月，公司第二款核心產(chǎn)品國家1類創(chuàng)新藥高瑞哲(通用名:戈利昔替尼)通過優(yōu)先審評獲得國家藥監(jiān)局批準上市，是全頭個且無競品作用于JAK/STAT通路的外周T細胞淋巴瘤(PTCL)新機制治療藥物，該產(chǎn)品與舒沃哲和高瑞哲2024年的銷售實現(xiàn)快速增長，預(yù)計全年度產(chǎn)品銷售收入為36，000萬元左右。報告期內(nèi)，舒沃哲和高瑞哲成功納入國家醫(yī)保藥品目錄，有助于對公司的長期經(jīng)營發(fā)展具有積極影響。
 

　　此外，2024年，公司在產(chǎn)品研發(fā)方面取得了持續(xù)進展。公司核心產(chǎn)品舒沃哲(通用名:舒沃替尼)的新藥上市申請已于2025年1月獲美國食品藥品監(jiān)督管理局(FDA)受理并授予優(yōu)先審評，用于二/后線治療表皮生長因子受體(EGFR)20號外顯子插入突變(exon20ins)的晚期非小細胞肺癌(NSCLC)。同時，國際多中心III期臨床研究“悟空28”(WU-KONG28)繼續(xù)在中國及歐美等多個國家和地區(qū)順利開展，旨在評估一線治療該適應(yīng)癥的療效。此外，DZD8586針對B細胞非霍奇金淋巴瘤I/II期臨床研究以及DZD6008針對非小細胞肺癌的I期臨床研究正在積極開展，預(yù)計全年研發(fā)投入為73，800萬元左右。
 

　　對此，東吳證券頭一次覆蓋迪哲醫(yī)藥給予買入評級，目標價82.26元。
 

　　該行預(yù)計公司四個產(chǎn)品國內(nèi)銷售峰值達到近60億人民幣(2032年)。舒沃替尼和戈利昔替尼海外銷售峰值預(yù)計分別達到9億美金(2031年)和6億美金(2031年)，暫不考慮DZD8586和DZD6008的海外銷售。采用FCFF估值法：公司的四款產(chǎn)品的絕對估值總數(shù)為343億人民幣，對應(yīng)目標股價為82.26元/股。采用分步計算的P/S和P/E相對估值法，公司目標市值362億元。公司國內(nèi)商業(yè)化推進順利，產(chǎn)品出海確定性高，在研品種潛力大。
 

　　從機構(gòu)關(guān)注度來看，近六個月累計共13家機構(gòu)發(fā)布了迪哲醫(yī)藥的研究報告，預(yù)測2024年目標價最高61.82元，最低目標價為57.68元，平均為59.17元；預(yù)測2024年凈利潤最高為-7.05億元，最低為-9.17億元，均值為-8.06億元，該公司去年凈利潤為-11.08億元。評級方面，8家機構(gòu)認為“買入”，4家機構(gòu)認為“增持”，1家機構(gòu)認為“推薦”。
 

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