【制藥網(wǎng) 行業(yè)動態(tài)】近期，多家機構相繼對艾迪藥業(yè)、匯宇制藥、恒瑞醫(yī)藥、濟川藥業(yè)等藥企給予 “買入” 評級。據(jù)悉，機構的判斷主要基于這些企業(yè)在業(yè)績增長、新藥研發(fā)突破、海外市場拓展等方面的表現(xiàn)，為醫(yī)藥行業(yè)投資提供了風向標。
 

　　如天風證券近日給予艾迪藥業(yè)買入評級。機構表示，考慮到公司本次合并了南大藥業(yè)帶來的收益以及 HIV 新藥業(yè)務持續(xù)放量，將公司 2025-2027 年的營業(yè)收入從 7.32 億元、10.22、12.35 億元上調(diào)至 7.55、10.57 和 13.65 億元；將公司 2025-2027 年的預期歸母凈利潤從 -0.10、0.37 和 0.79 億元上調(diào)至 0.14、0.60 和 1.37 億元。維持 " 買入 " 評級。
 

　　根據(jù)艾迪藥業(yè)財報顯示，2025上半年公司營業(yè)收入為 3.62 億元，同比增長 100.19%；歸母凈利潤 919 萬元，同比扭虧為盈。其業(yè)績增長主要得益于合并了南大藥業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)增加了1.67億的收入，及 HIV 新藥業(yè)務的持續(xù)放量。其中公司已上市產(chǎn)品艾諾米替銷售恢復，2025 年有望持續(xù)放量。此外，公司正在研發(fā) HIV 預防長效系列藥物，并獲得多個 PCC 藥物，公司已完成 1 個全新分子的預毒理試驗、全面啟動 IND 前的藥學與非臨床研究，并計劃于 2025 年底前完成 IND 申報。
 

　　華鑫證券近日給予匯宇制藥買入評級。其預測匯宇制藥 2025-2027 年收入分別為 12.05、14.07、17.01 億元，EPS 分別為 0.21、0.48、0.72 元，當前股價對應 PE 分別為 107.8、46.4、31.1 倍。公司新藥布局推進順利，看好后續(xù)新藥管線持續(xù)深化，維持 " 買入 " 投資評級。
 

　　據(jù)悉，匯宇制藥堅持以研發(fā)驅動為戰(zhàn)略，專注腫瘤創(chuàng)新藥和優(yōu)質(zhì)仿制藥的研發(fā)和銷售。截至 2025 半年報，公司國內(nèi)新增藥品上市 5 個，累計上市藥品達到 43 個；國外新增藥品上市批件 50 個，累計自主持有、授權合作方持有藥品批件超過 450 個，累計待批上市注冊申請超過 250 個。當前，公司多款新藥取得階段性突破：1)公司 I 類生物創(chuàng)新藥 HY-0001 項目于 2025 年 4 月順利申報 IND 并于 6 月獲批臨床試驗；2)I 類生物創(chuàng)新藥 HY-0005 項目于 2025 年 4 月順利申報 IND 并于 7 月獲批臨床試驗，目前已經(jīng)開始進入 I 期臨床；3)改良型去氧膽酸的新劑型 HY-2003 項目正在開展 I 期臨床研究。截至 2025 半年年報，公司在研創(chuàng)新藥項目共 14 個，創(chuàng)新管線布局實現(xiàn)突破。
 

　　東莞證券近日給予恒瑞醫(yī)藥“買入”評級。其指出，恒瑞醫(yī)藥與GlenmarkSpecialtyS.A.達成協(xié)議，將公司具有自主知識產(chǎn)權的1類創(chuàng)新藥瑞康曲妥珠單抗(SHR-A1811)項目有償許可給GlenmarkSpecialty。瑞康曲妥珠單抗已于2025年5月在國內(nèi)獲批上市，適用于治療存在HER2(ERBB2)激活突變且既往接受過至少一種系統(tǒng)治療的不可切除的局部晚期或轉移性非小細胞肺癌(NSCLC)成人患者，這也是國內(nèi)獲批用于HER2突變NSCLC患者的中國自主研發(fā)抗體偶聯(lián)藥物，用于治療乳腺癌患者的注射用瑞康曲妥珠單抗新適應癥上市申請獲受理并納入優(yōu)先審評。本次公司將公司具有自主知識產(chǎn)權的1類創(chuàng)新藥瑞康曲妥珠單抗(SHR-A1811)項目有償許可給GlenmarkSpecialty，將獲得1800萬美元首付款并有資格獲得最高可達10.93億美元的里程碑付款及銷售提成。這是公司本月第二次獲得海外創(chuàng)新藥大單。公司加快推進研發(fā)創(chuàng)新，加速融入全球創(chuàng)新網(wǎng)絡。公司作為國內(nèi)創(chuàng)新藥頭部企業(yè)，創(chuàng)新藥業(yè)務保持快速增長，為公司業(yè)績貢獻增量。給予對公司“買入”評級。
 

　　此外，中信建投維持濟川藥業(yè)“買入”評級，其指出，濟川藥業(yè)Q2單季實現(xiàn)收入12.23億元，同比下滑25.03%，收入端增速放緩主要由于呼吸品類在去年同期高基數(shù)基礎上有所下滑；實現(xiàn)歸母凈利潤2.84億元，同比下降42.39%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤2.28億元，同比下降49.70%，利潤端下滑較多主要由于盈利能力較強的核心單品受到終端需求下降影響增速放緩。整體來看，上半年公司感冒呼吸相關品類受到外部環(huán)境影響階段性承壓，業(yè)績符合該行此前預期。展望下半年，目前公司感冒呼吸品類核心單品渠道庫存已經(jīng)恢復至合理水平，下半年隨著呼吸疾病高發(fā)季來臨，需求有望實現(xiàn)一定回暖，帶動終端銷售實現(xiàn)一定恢復；在研發(fā)創(chuàng)新方面，公司將持續(xù)推進新產(chǎn)品管線研發(fā)以及上市工作，建議積極關注公司創(chuàng)新管線進展。維持“ 買入”評級。
 

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